A股集体高开 深指涨206%站上9100点关口

  周五盘前，央行再度释放利好消息宣布自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），回应此前9月24日国务院新闻办公室举行的新闻发布会近期下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元的承诺，A三大股指集体高开，沪指涨1.6%，报3049.1点，深成指涨2.06%，报9100.77点，创业板指涨2.17%，报1751.33点，科创50指数涨1.64%，报704.52点。沪深两市合计成交额208.76亿元。

  盘面上，食品消费、大金融等板块指数涨幅居前。房地产板块竞价活跃，阳光股份、金融街、合肥城建、华侨城A均高开涨停，绿地控股、城建发展、特发服务等跟涨。乳业股开盘大涨，贝因美竞价涨停，骑士乳业、品渥食品、熊猫乳业涨超10%，西部牧业、立高食品、庄园牧场、天润乳业等涨超5%。白酒板块强势延续，舍得酒业2连板，岩石股份7天5板，贵州茅台涨近5%收复1600元关口，酒鬼酒、老白干酒、泸州老窖、山西汾酒、五粮液均高开超5%。

  贵州茅台：披露最新股东名单，截至9月20日（回购股份决议的前一个交易日），多只指数基金持股票比例较二季度末有所上升。上证50、华泰柏瑞沪深300、易方达沪深300三只指数基金合计持股比例提升0.66%，以9月26日贵州茅台总市值19207亿元估算，增持股份价值超过百亿元。

  保变电气：公司控股股东兵器装备集团拟将其直接持有的公司37.98%股份、同为公司100%股权无偿划转至中国电气装备。9月24日和9月25日，中国电气装备和兵器装备集团分别履行决策程序，同意本次无偿划转事宜；9月26日，双方签订了《企业国有股权无偿划转协议》。

  TCL科技：公司拟通过控股子公司TCL华星收购乐金显示（中国）有限公司80%股权、乐金显示（广州）有限公司100%股权，以及两家公司运营所需有关技术及支持服务，基础购买价格为108亿元。

  中粮资本：持股6.3649%的股东弘毅弘量计划15个交易日后的三个月内以集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过6912.32万股（占公司总股本的3%）。

  牧原股份：公司计划使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份，用于员工持股计划或股权激励计划。回购总金额不低于30亿元且不超过40亿元，回购价格不超过58.60元/股，预计可回购股数约为5,119.45万股至6,825.94万股，占公司总股本的0.94%至1.25%。

  兴业证券觉得，超预期政策出台，有望演绎形成一轮内外资共振的修复行情。外资9.24后对A股关注度明显提升，今日政策再超预期后，阶段性至少会有交易型资金涌入，若后续财政加力，配置盘也可能回流。内资方面，各类机构仓位均在低位，也迫切期待一轮吃饭行情，增量资金仍然可期。结构上，着重关注内外资共振下的AH核心资产、机构重仓板块。

  光大证券：股市受益于风险偏好抬升较为确定，预计维持的时间和反弹级别超过年初

  光大证券表示，此次突破惯例，于9月26日召开政治局会议，讨论经济与长期资金市场有关问题，表明政策态度非常积极，也代表着更大力度的宏观调控政策推出只是时间问题。政策暖风频吹，成为长期资金市场主要定价力量：股市受益于风险偏好抬升较为确定，预计维持的时间和反弹级别超过年初。在结汇力量外，长期资金市场表现强势有利于进一步推升人民币。债市短期逆风，但考虑降息降准力度均较大，回调空间无需过度悲观。

  中金公司表示，中央政治局会议进一步释放政策加码信号，A股升势有望延续。配置上，短期持续关注非银及地产链，中期关注中小市值及成长风格，破净企业也有望有相对表现。中金公司此前认为直接受益政策预期的非银及地产链有望在短期表现占优，此次中央政治局会议有望进一步提振市场预期；待风险偏好进一步回稳后，中期可关注中小市值和成长风格机会，尤其是科技硬件及前期调整较多的新能源领域；长期资金市场改革带来上市公司市值管理新阶段，破净企业近期也有望有相对表现；偏防御属性的高股息风格短期可能显现分化。

  华泰证券表示，铜连接包含铜缆及连接器，在短距场景下，高速铜连接相较光纤连接具有性价比、稳定性、功耗优势，正成为AI集群短距传输优选方案。英伟达于3月发布GB200系列机架，其中背板连接、近芯片连接及机柜间I/O连接均用到铜连接方案，华泰证券预计2025年GB200机柜对应铜连接价值量为245亿元。展望未来，英伟达新方案有望提振国内外铜连接需求，一方面切入英伟达产业链的国产公司有望受益，另一方面国内算力链亦有望借鉴并在集群中加入铜连接。两类标的需要我们来关注：1）切入英伟达产业链的国产线材&线缆供应商与连接器组件&代工商；2）国产算力链中的高速连接器供应商。